1．リスクとリターン

まず押さえておきたいチェックポイントは、リスクとリターンです。

リスクとは、リターンとは

”リスク”とは、平たくいえば価格のブレ幅のこと。
ファンドの価格を基準価額といいますが、基準価額は日々変動するため、あなたが買いたいときにいくらで買えるか、
また売りたいときにいくらで売れるか？はだれにもわかりません。
ただ、その価格のブレ幅の結果、買ったときの価格を上回る可能性もあり、その価格差で儲けを得ることもできます。

このように、価格のブレ幅の結果えられた儲けのことを”リターン”といいます。
リスクとリターンが将来どうなるのかは最終的にだれにも予言できませんが、
投資信託（ファンド）は運用成績が悪ければ、収益が上がりませんし、ファンドの基準価額も上がりません。
その結果、ファンドを買いたいという人が少なくなれば繰り上げ償還といって
途中で運用をやめてしまう可能性もありますから
ファンドを選ぶ前には、それまでの運用実績を確認しておくことはとても大切です。

まずは、目論見書を確認

ファンドのこれまでの運用実績は、「目論見書」で確認できます。

目論見書はファンドを買ってもらうにあたって、あらかじめ販売者から交付しなければいけない書類で
投資判断にあたり必要な基本的な情報が書かれています。

目論見書を確認いただくと、例えばこのような図が掲載されています。

そのファンドの過去５年間のリスクとリターンの平均実績値をあらわしています。

この場合、えんじ色の棒グラフがそのファンドのリスク・リターンを、
青色の棒グラフは資産別の市場平均のリスク・リターンを表わしています。

ファンドのリターンが、市場平均と乖離していませんか？
ファンドのリスクが、市場平均と比較して大きくなっていませんか？

比較する市場平均は、ご自身が検討中のファンドに含まれる資産のものだけで構いません。

なお、ファンドには運用方針によってアクティブファンドとインデックスファンドに区分されますが、
アクティブファンドなら、ファンドのリターンが市場平均を上回っているか、という視点で確認しましょう。

月報も確認

また、「月報」でも確認しましょう。

月報は投資信託の運用会社が毎月任意で発行している運用状況の報告書で、
「マンスリーレポート」や「月次レポート」とも呼ばれています。

月報では、一般的に以下のような表が掲載されています。

目論見書で確認できるのは、５年間を通しての平均値でしたが、
こちらではリターン実績について１カ月、３カ月、６カ月、１年、３年、５年、設定来など、
複数の期間平均を確認することができます。

ファンドのベンチマークや参考指数と比較して、上回っているものは案外多くありません。
一方投資信託はたくさんあり、例えば同じ日本株式に投資するインデックスファンドでも３００本程度あります。
複数のファンドを見比べることが大切です。
なお、比較する際は、分配金込みの基準価額や指数になっているか、といった点も押さえておきましょう。